وی تحصیلات خود را در رشته حسابداری آغاز و کار هنری را از سال 1352 با بازی در نمایشنامه «در اعماق» به کارگردانی مهین اسکوئی شروع کرد.
بازی در سریال‌های تلویزیونی را از سال 1365 با نقش کوتاهی در سریال «ماجراهای آقای خیرخواه» و بازی در فیلم‌های سینمایی با فیلم «مدرسه پیرمردها» در سال 1370 شروع کرد.
محمود بنفشه خواه از خرداد ماه سال 1364 به مدت 6 سال در مرکز حفظ و اشاعه موسیقی وابسته به سازمان صدا و سیمای جمهوری اسلامی ایران به فراگیری سنتور پرداخت و در این زمینه به تدریس نیز مشغول شد.
وی عضو انجمن بازیگران سینمای ایران در خانه سینما و نیز عضو خانه تئاتر بود.
محمود بنفشه خواه در 18 فروردین سال 1389 در سن 67 سالگی بر اثر ایست قلبی در منزل مسکونی‌اش درگذشت.
برخی از آثار هنری محمود بنفشه‌خواه:
- پسر آدم، دختر حوا (۱۳۸۷)
- پوست موز (۱۳۸۷)
- تاکسی نارنجی (۱۳۸۷)
- شام عروسی (۱۳۸۴)
- ازدواج صورتی (۱۳۸۳)
- کوچولوی خوش شانس (۱۳۸۳)
- معادله (۱۳۸۲)
- عشق فیلم (۱۳۸۱)
- تیک (۱۳۸۰)
- آب و آتش (۱۳۷۹)
- سگ کشی (۱۳۷۹)
- مسافر ری (۱۳۷۹)
- ویرانگر (۱۳۷۴)
- مجسمه (۱۳۷۱)
- مدرسه پیرمردها (۱۳۷۰)
- ارثیه (۱۳۶۷)